เริ่มต้นศักราชใหม่ ด้วยเป้าหมาย ที่มุ่งสู่ความยั่งยืน Issue 27 : Jan - Mar 2024 BY KRUNGSRI4 ธนาคารกรุงศรีอยุุธยุา จำำากัด (มหาชน) สำำานักงานใหญ่่ 1222 ถนนพระรามที่ี� 3 แขวงบางโพงพาง เขตยุานนาวา กรุงเที่พฯ 10120 โที่ร.1572 สวััสดีีครัับลููกค้าไฮเน็็ตเวัิรั์ธทุุกทุ่าน็ ยิิน็ดีีต้อน็รัับเข้้าสู่ศัักรัาชใหม่่ข้องปีี 2567 เช่�อวั่าปีีทุี�ผ่่าน็ม่า จะเปี็น็ปีีทุี�ดีีข้องทุุกทุ่าน็ เช่น็เดีียิวักับปีีน็ี�น็ะครัับ ใน็มุ่ม่ข้องเศัรัษฐกิจโลูก ภาพรัวัม่ปีีทุี�ผ่่าน็ม่าสิน็ทุรััพยิ์เสี�ยิงทุั�วัโลูกฟื้้�น็ตัวัดีีข้้�น็เม่่�อเปีรัียิบเทุียิบ กับช่วัง 2 ปีีทุี�ผ่่าน็ม่า เน็่�องจาก (1) เศัรัษฐกิจโลูกแข้็งแกรั่งกวั่าทุี�น็ักเศัรัษฐศัาสตรั์คาดีการัณ์์ไวั้ (2) อัตรัาเงิน็เฟื้้อข้องปีรัะเทุศัหลูักทุั�วัโลูกชะลูอตัวัลูง น็ักลูงทุุน็ม่องวั่าอัตรัาดีอกเบี�ยิน็โยิบายิข้องธน็าคารั กลูางหลูักทุั�วัโลูกโดียิเฉพาะ Fed น็่าจะผ่่าน็จุดีสูงสุดีไปีแลู้วั (3) กำาไรับรัิษัทุจดีทุะเบียิน็ใน็ช่วัง 9 เดี่อน็ แรักข้องปีีแข้็งแกรั่งกวั่าทุี�น็ักวัิเครัาะห์คาดีการัณ์์ไวั้ แลูะน็่าจะผ่่าน็จุดีตำ�าสุดีไปีใน็ช่วังไตรัม่าส 2/2566 ทุี�ผ่่าน็ม่า แลูะ (4) บรัิษัทุเทุคโน็โลูยิีข้น็าดีใหญ่่ม่ีการัเติบโตข้องรัายิไดี้แลูะควัาม่สาม่ารัถใน็การัทุำากำาไรั สูงจากการัปีรัะยิุกต์ใช้เทุคโน็โลูยิี Generative AI ทุี�เพิ�ม่ข้้�น็ใน็โลูกยิุคปีัจจุบัน็ สำาหรัับกลูยิุทุธ์การัลูงทุุน็ใน็ไตรัม่าสแรักข้องปีี 2567 เรัาม่องวั่าควัาม่เสี�ยิงทุี�เศัรัษฐกิจโลูกจะ ชะลูอตัวัแบบ Soft Landing จากน็โยิบายิการัเงิน็ทุี�เข้้ม่งวัดีใน็ช่วัง 2 ปีีทุี�ผ่่าน็ม่า แลูะมู่ลูค่าตาม่ปีัจจัยิ พ่�น็ฐาน็ข้องตลูาดีหุ้น็โลูกทุี�เรัิ�ม่เข้้าสู่โซน็แพง น็่าจะเปี็น็ปีัจจัยิจำากัดี Upside Risk ข้องตลูาดีหุ้น็โลูก อยิ่างไรัก็ตาม่ อัตรัาดีอกเบี�ยิตลูาดีทุี�ทุยิอยิปีรัับตัวัลูดีลูง ค่าเงิน็ดีอลูลูารั์สหรััฐฯ ทุี�ม่ีโอกาสผ่่าน็จุดีสูง สุดีไปีแลู้วั แลูะกำาไรับรัิษัทุจดีทุะเบียิน็ทุี�แข้็งแรังจะเปี็น็ปีัจจัยิจำากัดี Downside Risk ข้องตลูาดีหุ้น็เช่น็กัน็ จ้งม่องวั่าเปี็น็โอกาสทุี�ดีีสำาหรัับน็ักลูงทุุน็ใน็การัลูงทุุน็กองทุุน็ตรัาสารัหน็ี�ทุี�ม่ีคุณ์ภาพเครัดีิตทุี�ดีี (High Quality Bond) เน็่�องจากอัตรัาผ่ลูตอบแทุน็ตรัาสารัหน็ี�รัะดีับปีัจจุบัน็อยิู่สูงสุดีใน็รัอบ 10 กวั่าปีีแลูะม่ี โอกาสไดี้ผ่ลูตอบแทุน็ส่วัน็เพิ�ม่จากรัาคาตรัาสารัหน็ี�ทุี�เพิ�ม่ข้้�น็จากอัตรัาดีอกเบี�ยิตลูาดีทุี�ปีรัับตัวัลูดีลูง ส่วัน็ตรัาสารัทุุน็แน็ะน็ำากลูยิุทุธ์ Barbell Strategy โดียิลูงทุุน็ใน็กองทุุน็หุ้น็ทุี�เน็้น็ลูงทุุน็ใน็บรัิษัทุทุี�ม่ี แบรัน็ดี์แข้็งแกรั่งรัะดีับโลูกแลูะกองทุุน็หุ้น็ทุี�เน็้น็ลูงทุุน็ใน็บรัิษัทุเทุคโน็โลูยิีข้น็าดีใหญ่่ทุี�ม่ีการัเติบโต ข้องรัายิไดี้สูง งบการัเงิน็แข้็งแรังแลูะม่ีหน็ี�อยิู่ใน็รัะดีับตำ�า สำาหรัับน็ักลูงทุุน็รัะยิะยิาวัแน็ะน็ำาลูงทุุน็ใน็ กองทุุน็ผ่สม่ทุี�กรัะจายิการัลูงทุุน็ใน็ตรัาสารัหน็ี�แลูะตรัาสารัทุุน็ทุั�วัโลูก ทุั�งน็ี�การักรัะจายิการัลูงทุุน็ ใน็สิน็ทุรััพยิ์ทุางเลู่อก อยิ่างเช่น็หุ้น็น็อกตลูาดี (Private Equity) สิน็เช่�อ แลูะตรัาสารัหน็ี�ภาคเอกชน็ ทุี�ไม่่ไดี้จดีทุะเบียิน็ใน็ตลูาดี (Private Credit) แลูะหุ้น็กู้ทุี�ม่ีอน็ุพัน็ธ์แฝง (Structured Products) ก็เปี็น็อีกทุางเลู่อกหน็้�งทุี�ช่วัยิเพิ�ม่ผ่ลูตอบแทุน็แลูะลูดีควัาม่เสี�ยิงข้องพอรั์ตลูงทุุน็ให้ดีียิิ�งข้้�น็ ตลูอดีปีีทุี�ผ่่าน็ม่า ปีรัะเดี็น็หน็้�งทุี�ทุั�วัโลูกต่างให้ควัาม่สำาคัญ่ แลูะน็ำาม่าใช้ปีรัะกอบการัพิจารัณ์า ทุั�งใน็แง่ข้องเศัรัษฐกิจแลูะสังคม่ ค่อเรั่�องการัพัฒน็าอยิ่างยิั�งยิ่น็ ซ้�งเปี็น็ผ่ลูม่าจากสถาน็การัณ์์โลูกรั้อน็ แลูะอาจทุวัีข้้�น็จน็ไปีถ้งภาวัะโลูกเดี่อดี Global Boiling ใน็ฉบับน็ี�เรัาม่ีแน็วัทุางบางส่วัน็ทุี�จะช่วัยิให้ ทุุกทุ่าน็เรัิ�ม่ต้น็ปีีใหม่่อยิ่างยิั�งยิ่น็แลูะก้าวัไปีดี้วัยิกัน็อยิ่างม่ั�น็คง ใน็ส่วัน็ข้องการับรัิการัลููกค้า ไตรัม่าสทุี� 4 ข้องปีี 2566 ทุี�ผ่่าน็ม่า ไดี้ม่ีการัปีรัับปีรัุงห้องรัับรัอง KRUNGSRI EXCLUSIVE ณ์ ธน็าคารักรัุงศัรัี สาข้าพารัาไดีซ์ พารั์ค เสรั็จสิ�น็เรัียิบรั้อยิแลู้วั แลูะยิังม่ี แผ่น็งาน็ใน็การัปีรัับปีรัุงห้องรัับรัอง KRUNGSRI EXCLUSIVE สาข้าสยิาม่พารัากอน็ แลูะเดีอะม่อลูลู์ บางแค คาดีวั่าจะแลู้วัเสรั็จใน็ช่วังต้น็ปีี 2567 น็ี� ซ้�งหากลููกค้าทุ่าน็ใดีสน็ใจ ก็สาม่ารัถเข้้าใช้บรัิการัไดี้น็ะครัับ ทุ้ายิน็ี� ผ่ม่ข้อให้ทุุกทุ่าน็เรัิ�ม่ต้น็ปีีใหม่่อยิ่างแข้็งแรัง ทุั�งสุข้ภาพกายิ สุข้ภาพใจ แลูะม่ีสุข้ภาพทุางการั เงิน็ทุี�ดีีตลูอดีทุั�งปีีครัับ วิน พรหมแพทย์ MANAGEMENT NOTE Content Editor อรรยุา จำารุบูรณะ Creative บริษััที่ แมกซ์์โมชั�น จำำากัด 184/216 อาคารฟอรั�มที่าวเวอร์ ชั�นที่ี� 31 ถนนรัชดาภิิเษัก แขวงห้วยุขวาง เขตห้วยุขวาง กรุงเที่พฯ 10310 Production บริษััที่ คลาสำิคสำแกน จำำากัด บริษััที่ กรังด์ปรีซ์์ อินเตอร์เนชั�นแนล จำำากัด (มหาชน) Website www.krungsri.com ผูู้้ช่วยุกรรมการผูู้้จำัดการใหญ่่ ผูู้้บริหารสำายุงานลูกค้าไฮเน็ตเวิร์ธ ธนาคารกรุงศรีอยุุธยุา จำำากัด (มหาชน) Published By5 26 INVESTMENT KNOWLEDGE ที่บที่วน 3 แผู้นการเงินหลัก เพื�อก้าวสำู่ปี 2567 อยุ่างมั�นใจำ 30 LIFESTYLE UPDATE GREEN UPDATE เรื�องราวการใช้ชีวิตอยุ่างยุั�งยุืน 34 HOTEL RECOMMEND TRISARA CONTENTS 08 EXCLUSIVE EXPERIENCE 16 INVEST LIKE A PRO มุมมองภิาพรวมตลาด การลงทีุ่นปี 2567 18 INVESTMENT OUTLOOK ECONOMICS IN FOCUS EXCLUSIVE INTERVIEW พจำนา พะเนียุงเวที่ยุ์ 36 20 TRAVEL SUSTAINABLE TRIP IN AMSTERDAM 44 LIVING & MORE SUSTAINABLE TRAVEL 48 HOROSCOPE เจำาะลึกดวง 12 ราศี ประจำำาปี 25678 EXCLUSIVE EXPERIENCE GLOBAL FIXED INCOME OUTLOOK มุุมุมุองกองทุุนรวมุตราสารหน้� กรัุงศัรัี ไพรัเวัทุ แบงก์กิ�ง น็ำาโดียิ คุณ์วัิน็ พรัหม่แพทุยิ์ ผู่้ช่วัยิกรัรัม่การั ผู่้จัดีการัใหญ่่, CFA, ผู่้บรัิหารัสายิงาน็ลููกค้าไฮเน็็ตเวัิรั์ธ ธน็าคารักรัุงศัรัีอยิุธยิา จำากัดี (ม่หาชน็) เปีิดีเวัทุีสัม่ม่น็าเพ่�ออัปีเดีตสถาน็การัณ์์ภาพรัวัม่ข้อง เศัรัษฐกิจโลูก พรั้อม่ชี�โอกาสใน็การัต่อยิอดีควัาม่ม่ั�งคั�งผ่่าน็การัลูงทุุน็ใน็ ตรัาสารัหน็ี�ต่างปีรัะเทุศัให้กับกลูุ่ม่ลููกค้า ภายิใน็งาน็สัม่ม่น็าหัวัข้้อ Global Fixed Income Outlook - Bonds are Back? โดียิไดี้รัับเกียิรัติจาก Ms. Tina Adatia Executive Vice President, Fixed Income Strategist of PIMCO ม่ารั่วัม่แบ่งปีัน็มุ่ม่ม่องการัลูงทุุน็ พรั้อม่เจาะลู้กสถาน็การัณ์์ แลูะควัาม่เคลู่�อน็ไหวัข้องกองทุุน็รัวัม่ตรัาสารัหน็ี�ทุี�ลูงทุุน็ใน็ตรัาสารัต่าง ปีรัะเทุศัทุั�วัโลูก Ms. Tina Adatia ให้ควัาม่เห็น็วั่า เศัรัษฐกิจข้องสหรััฐฯ ยิังคงชะลูอ ตัวัอยิ่างต่อเน็่�อง แลูะอัตรัาเงิน็เฟื้้อจะยิังอยิู่ใน็รัะดีับปีาน็กลูาง อยิ่างไรัก็ ตาม่อาจม่ีควัาม่เสี�ยิงทุี�จะเกิดีภาวัะเศัรัษฐกิจถดีถอยิ โดียิ PIMCO ม่องวั่า เฟื้ดีน็่าจะใกลู้ยิุติการัข้้�น็ดีอกเบี�ยิน็โยิบายิ แต่จะยิังคงตรั้งไวั้ใน็กรัอบเดีิม่ สักรัะยิะหน็้�งเพ่�อควับคุม่อัตรัาเงิน็เฟื้้อ แลูะคาดีวั่าจะปีรัับลูดีอัตรัาดีอกเบี�ยิ ใน็ช่วังครั้�งหลูังข้องปีีหน็้า สำาหรัับตลูาดีตรัาสารัหน็ี� ม่ีการัปีรัับข้้�น็ Yield ครัั�งใหญ่่ ซ้�งเปี็น็ผ่ลูม่าจากอัตรัาดีอกเบี�ยิทุี�สูงข้้�น็ โดียิปีัจจุบัน็ตรัาสารัหน็ี� สาม่ารัถให้อัตรัาผ่ลูตอบแทุน็ทุี�เทุียิบเทุ่ากับตรัาสารัทุุน็ทุี� 5-7% โดียิไม่่ต้อง แบกรัับควัาม่เสี�ยิงทุี�สูงจน็เกิน็ไปี จ้งม่ีมุ่ม่ม่องเชิงบวักต่อการัเข้้าสะสม่ ตรัาสารัหน็ี� โดียิเฉพาะตรัาสารัหน็ี�ภาครััฐแลูะเอกชน็ทุี�ม่ีคุณ์ภาพสูง แลูะ ลูงทุุน็ใน็จังหวัะช่วังทุี�เฟื้ดีใกลู้จะยิุติการัข้้�น็ดีอกเบี�ยิน็โยิบายิแลู้วั คุุณวิิน พรหมแพทย์์ Ms. Tina Adatia9 INVESTMENT INSIGHTS จัับตาแนวโน้มุเศรษฐกิจัและการลงทุุน กรัุงศัรัี ไพรัเวัทุ แบงก์กิ�งแลูะกรัุงศัรัี เอ็กซ์คลููซีฟื้ ยิกทุีม่ไปีจัดีงาน็ สัม่ม่น็าใน็หัวัข้้อทุิศัทุางเศัรัษฐกิจแลูะการัลูงทุุน็โค้งสุดีทุ้ายิ 2566 ณ์ โรังแรัม่คอรั์ดียิารั์ดี แม่รัิออทุ ภูเก็ต ทุาวัน็์ จ.ภูเก็ต เพ่�ออัปีเดีตทุิศัทุางข้อง เศัรัษฐกิจไทุยิแลูะเศัรัษฐกิจโลูก เพ่�อรัับกับการัปีรัับพอรั์ตการัลูงทุุน็ใน็โค้ง สุดีทุ้ายิข้องปีี น็อกจากน็ี�ยิังแน็ะน็ำาหุ้น็เดี่น็รัายิไตรัม่าส แลูะน็ำาเสน็อกลูยิุทุธ์ การัลูงทุุน็ทุี�เหม่าะสม่ให้กับลููกค้า ภายิใน็งาน็ไดี้รัับเกียิรัติจากวัิทุยิากรั ม่ากม่ายิ ไดี้แก่ คุณ์วัิน็ พรัหม่แพทุยิ์ ผู่้ช่วัยิกรัรัม่การัผู่้จัดีการัใหญ่่, CFA, ผู่้บรัิหารัสายิงาน็ลููกค้าไฮเน็็ตเวัิรั์ธ ธน็าคารักรัุงศัรัีอยิุธยิา จำากัดี (ม่หาชน็) คุณ์ภูม่ิกิตติ� รัักแต่งาม่ ทุี�ปีรั้กษาหอการัค้าภูเก็ต แลูะปีรัะธาน็ทุี�ปีรั้กษา สม่าคม่ธุรักิจทุ่องเทุี�ยิวัภูเก็ต คุณ์อิสรัะ อรัดีีดีลูเชษฐ์ ผู่้ช่วัยิกรัรัม่การั ผู่้จัดีการัใหญ่่ กลูุ่ม่งาน็วัิเครัาะห์หลูักทุรััพยิ์ บรัิษัทุ หลูักทุรััพยิ์กรัุงศัรัี จำากัดี (ม่หาชน็) คุณ์พรัชน็ก รััตน็รัุจิกรั, CFA, ผู่้ช่วัยิผู่้อำาน็วัยิการัฝ่ายิการัลูงทุุน็ ทุางเลู่อก บรัิษัทุ หลูักทุรััพยิ์จัดีการักองทุุน็กรัุงศัรัี จำากัดี คุณ์กรัภัทุรั วัรัเชษฐ์ ผู่้อำาน็วัยิการัฝ่ายิวัิจัยิแลูะบรัิหารัการัลูงทุุน็ บรัิษัทุหลูักทุรััพยิ์กรัุงศัรัี พัฒน็สิน็ จำากัดี (ม่หาชน็) แลูะคุณ์วัิรััตน็์ วัิทุยิศัรัีธาดีา, CFA, ผู่้บรัิหารั ฝ่ายิกลูยิุทุธ์แลูะทุี�ปีรั้กษาการัลูงทุุน็ ธน็าคารักรัุงศัรัีอยิุธยิา จำากัดี (ม่หาชน็)Next >